Os ETFs de renda fixa têm sido os grandes vencedores nos investimentos no Brasil nos últimos meses, enquanto os fundos de índice de ações têm enfrentado um período de desidratação. Isso é evidente pela captação líquida de recursos, que nos últimos meses tem sido três vezes maior do que a dos ETFs de renda variável. De dezembro de 2025 até abril de 2026, os aportes líquidos nos ETFs de renda fixa ultrapassaram R$ 110 bilhões, enquanto os fundos de índice de ações receberam apenas R$ 30 bilhões. Isso mostra que os investidores estão procurando por oportunidades de renda mais seguras e estáveis, o que explica o sucesso dos ETFs de renda fixa.
Um dos principais motivos para a popularidade dos ETFs de renda fixa é a taxa de juros elevada oferecida pelas instituições financeiras. Além disso, esses fundos têm características que os tornam ainda mais atraentes para os investidores. Por exemplo, as taxas de administração são significativamente menores do que as tradicionais fundos de investimento, variando entre 0,1% e 0,3% ao ano. Além disso, a alíquota de Imposto de Renda sobre o ganho com a venda de cotas nos ETFs de renda fixa é de apenas 15%, sem importar a duração da aplicação. Isso é bem menos do que a alíquota de 22,5% aplicável a investimentos de curto prazo e 20% para os de curto tempo. Outro fator importante é a ausência de cobrança do chamado “come-cotas”, um acréscimo de 20% para os fundos de curto prazo e de 15% para os de longo prazo.
Ao contrário dos fundos tradicionais de renda fixa, os ETFs não são impactados pelo “come-cotas”. Isso significa que os investidores não precisam preocupar-se com a perda de eficiência dos juros compostos em suas aplicações. Um estudo comparando a aplicação de R$ 10 mil em ETF e em um fundo DI com a mesma taxa de administração e retornos brutos iguais (100% do CDI) e juros brutos de 15% mostrou que o ETF entregar um ganho de 0,3 ponto percentual a mais do que o fundo DI no primeiro ano. Com o tempo, a vantagem do ETF só aumenta. Neste exemplo, com duas anos de aplicação, o ETF sobe para 0,92 ponto percentual de retorno. Essa é uma diferença significativa e que pode ser muito relevante para investidores interessados em obter um retorno maior com menor risco e custos.
A tendência atual dos ETFs de renda fixa pode ser explicada pela combinação de fatores, incluindo as taxas de juros elevadas e as características benéficas dos fundos de índice listados. Isso não significa que os fundos de índice de ações sejam necessariamente ruim, e muitos deles ainda oferecem ótimas oportunidades de investimento. Mas para os investidores procurando por segurança e estabilidade, os ETFs de renda fixa são uma opção cada vez mais atraente.
